RESUMO DO CASE: GR INVESTIMENTOS Meu rico dinheirinho

Devido sua experiência pressentia que que o problema não se resumiria aquele banco. Gunther fala de fatos históricos que ele acreditava que interferiam no mercado financeiro. Havia um em especial, a Emenda Glass Steagall Act, sancionada por Bill Clinton, então presidente americano, em meados de 1999 – que liberava os mercados da fiscalização e regulamentos. Mesmo que os Estados Unidos detinham um PIB de 15 trilhões, a falta de fiscalização e as políticas de risco o incomodavam. A desaceleração da economia americana tornou-se perceptível ao mundo financeiro já em 2006 através da chamada crise do subprime mortgage, devido a empréstimos hipotecários concedidos a investidores com crédito ruim. A discussão com os clientes seria focada em recomendações, as quais teriam sua base numa proposição conservadora, preservando as operações correspondentes às suas atividades, numa tentativa de implementar ações de proteção sem alavancagem financeira ou com o mínimo possível, quando não se puder evitar.

A preocupação de Gunther recaía sobre uma pequena parte de sua carteira de clientes, que, em número de cinco, foram os investidores que alteraram sistematicamente suas posições nos últimos dois anos e já estava na hora de realocar seus recursos de forma mais consistente e compatível com as atividades que desenvolviam. Havia ainda dois investidores private, cujas carteiras necessitavam de ajustes. Gunther chega a questionar suas próprias habilidades e competências como gestor e procura concentrar-se em tipificar os riscos dos investidores que atenderia em breve. ROTEIRO DE RESOLUÇÃO DE CASE MERCADO DE CAPITAIS PROF. Qual foi a estratégia utilizada pelo gestor frente aos seus clientes? Gunther iniciou um processo de avaliação dos riscos envolvidos nos últimos acontecimentos e selecionou as informações que seriam colocadas em discussão com seus clientes.

Agendou uma morning call (reunião via web, ou conferência telefônica, entre empresas e/ ou clientes e/ou funcionários), o mais rápido possível com os clientes, tendo como objetivo principal acalmar os ânimos e difundir as estratégias que deveriam ser adotadas o mais rápido possível no mercado. Fariam parte das recomendações aos clientes: a) a crise não acabaria naquele momento, os principais mercados financeiros com certeza seriam tomados de pânico e empresas expostas ao câmbio, devido à natureza de suas atividades, seriam penalizadas de imediato; b) era preciso preparar-se para um período de ajuste global e estar vigilante à necessidade de regulamentação urgente dos mercados americano e europeu; c) empresas deveriam adotar o mais rápido possível uma estrutura de governança e gerenciamento de risco adequadas; d) buscar sempre mais informações, uma vez que as empresas de rating (Empresas especializadas em classificar títulos e empresas conforme o risco de crédito) se mostravam lentas no acompanhamento das rápidas mudanças e distorções ocorridas nas instituições do sistema financeiro no período de 1999 até aquele momento que se iniciaria em breve.

Gunther lembrou-se que a tipificação mais simples de risco envolve três grandes categorias: o risco de liquidez; o risco de mercado; e o risco cambial; e não deixou de considerar os riscos de crédito. Ele tentou mapear mentalmente o risco sistêmico do mercado financeiro como um todo para saber que decisões tomar. Rebalancear ajuda a comprar na baixa e vender na alta. Os investidores devem enxergar as oportunidades enquanto todos estão enxergando apenas os problemas. Qual a principal conclusão que você tira do caso apresentado? A liberação da economia sem a regulamentação ou fiscalização suficiente dos mercados, poderia levar a um resultado negativo, de proporções catastróficas. O governo precisa implementar políticas severas e que realmente funcionam. Não é porque o país é rico que pode sair fazendo o que quer e criando regras sem saber quem vai pagar a conta depois.