Livro - TUDO QUE VOCÊ PRECISA SABER PARA INVESTIR EM AÇÕES

Tipo de documento:TCC

Área de estudo:Fisioterapia

Documento 1

Tipos de ações. Tipos de empresas. Filosofias de investimentos. Modalidades de negociações na Bolsa. O que levar em conta ao escolher ações?. Basta entender como ela funciona e ter em mente qual é o seu perfil de investidor e quais são seus objetivos. Neste momento, você deve estar se perguntando: “Ok, eu quero investir, mas por onde começar se tenho uma quantia modesta de dinheiro?” Para ajudá-lo a trilhar o melhor caminho, vamos ser diretos com você e dizer que não há um valor mínimo para começar a investir em ações. No entanto, você somente atingirá bons resultados se conhecer o mercado e encontrar as melhores oportunidades disponíveis em renda variável. Antes de seguir adiante com o nosso manual, precisamos deixar claro que nós, da Levante, oferecemos ideias de investimento.

Ou seja, não somos uma corretora nem um banco de investimento. Após isso, diversas Bolsas foram criadas e diversas fusões foram realizadas até chegarmos na BM&F Bovespa, que existe até hoje. A Bolsa de Valores consiste em um mercado onde empresas e pessoas se relacionam por meio da compra e venda de títulos e ações. Se você desejar vender uma ação e outro investidor quiser comprá-la, a Bolsa é o ponto de encontro de ambos. Atualmente, no Brasil, este ambiente de negociação é conhecido como B3, resultado da fusão entre a BM&FBovespa e a Cetip. Seu principal objetivo é organizar as negociações em um ambiente seguro, garantindo que você irá receber o dinheiro pelas suas ações de forma eficiente, segura e justa.

Outro investidor, por sua vez, pode querer comprá-las, acreditando que o preço das ações irá subir. O investidor primário então lança uma ordem de venda de suas ações em sua corretora pelo valor pretendido. Automaticamente, o sistema da corretora a envia para a Bolsa. O segundo investidor envia uma ordem de compra em sua corretora – com o preço que considera interessante. Quando a ordem de compra e a ordem de venda têm o mesmo valor, o negócio é fechado. Ou seja, uma parte dos lucros é distribuída entre os acionistas, até mesmo para aqueles que possuem uma pequena quantidade de ações. Essa é uma opção muito interessante para a montagem da sua carteira de investimentos. Temos mais materiais, tanto em nosso canal do YouTube quanto em e-books, falando apenas sobre o tema.

TIPOS DE AÇÕES 9 D e forma simples, existem dois tipos de ações: as Ordinárias (ON), que possuem o código 3 no fim do ticker, como PETR3, e as Preferenciais (PN), que possuem o código 4, como PETR4. As ordinárias dão direito ao voto em assembleias e as preferenciais oferecem privilégios no recebimento de dividendos. Observe, no quadro abaixo, um comparativo entre as ações ordinárias (ON) e preferenciais (PN): AÇÕES ORDINÁRIAS (ON) AÇÕES PREFERENCIAIS (PN) Dão direito a voto nas assembleias - dependendo do número de ações adquiridas pelo acionista. Dão preferência para a distribuição dos lucros da empresa, que podem vir na forma de dividendos e Juros sobre Capital Próprio (JCP). As ações ON têm um tipo de mecanismo, chamado de tag along, que protege os investidores minoritários que possuem este tipo de ação caso aconteça alguma mudança no controle da empresa, fazendo com que o novo detentor do controle da companhia seja obrigado a assegurar aos acionistas ON o preço mínimo de 80% do valor pago por ação, ou lote de ações, no caso de venda da empresa.

Os detentores de ações preferenciais não entram nas regras do tag along, a não ser em casos em que a empresa decida estender esse benefício aos demais acionistas. Ademais, segundo a Lei Federal nº 6404/76, as empresas são obrigadas a distribuir pelo menos 25% do lucro líquido da empresa aos acionistas PN por meio de dividendos. Entretanto, é fundamental deixar claro que não se trata de uma classificação oficial, tendo em vista que a Bolsa de Valores não utiliza o termo blue chip para classificar suas ações. Esta expressão é utilizada de forma especulativa pelo mercado e por especialistas da área. No rol das ações mais negociadas e que se destacam no mercado, podemos citar algumas blue chips mais conhecidas: • • • • • Vale (VALE3). Petrobras (PETR4).

Itaú (ITUB4). As ações small caps têm pequeno valor de mercado e normalmente são pouco negociadas. Estes dois fatores somados fazem com que o mercado precifique de maneira pouco precisa o valor que cada companhia possui. Ao investir em small caps, busca-se alto retorno em ações de empresas com menor valor de mercado e liquidez reduzida. Isso devido à grande capacidade que essas empresas têm de crescer. Afinal, é mais fácil uma empresa que tem valor de mercado de R$ 1 bilhão dobrar de tamanho e valer R$ 2 bilhões do que uma empresa que vale R$ 1 trilhão dobrar e valer R$ 2 trilhões, por exemplo. Para corrigir essa distorção, as ações precisariam valorizar-se no médio prazo. GROWTH STOCKS Growth stocks são empresas sempre focadas em manter as receitas e os lucros a uma taxa superior à média do setor ou do mercado em geral.

Sendo assim, quanto maior o potencial de geração de receitas, maiores são as chances de crescimento rápido e valorização das ações. Essas empresas não costumam pagar dividendos, ou pagam um percentual menor, pois o foco delas é reinvestir os lucros para uma rápida expansão das operações. As Growth Stocks têm sua origem na metodologia do Growth Investing. Aqueles que seguem esta estratégia investem em empresas chamadas Growth Stocks, ou “Ações de Crescimento” – falamos sobre elas anteriormente. Elas são empresas que, por conta da 17 gestão e do planejamento, devem crescer suas receitas e seus lucros em uma taxa muito maior que seus concorrentes e que a própria indústria como um todo. O objetivo da empresa é tornar-se relevante em seu segmento de atuação e tomar um lugar de destaque no mercado.

Este investimento muitas vezes é feito mesmo que o preço das ações pareça caro sob a ótica de métricas mais populares, como a relação entre Preço/Lucro ou Preço/Livro. Ou seja, por meio desta filosofia de investimentos, compra-se ações de empresas hoje mesmo que o Valuation pareça elevado no momento, pois acredita-se que essas ações vão se valorizar tanto no futuro que o que é caro hoje será considerado barato futuramente. O objetivo deste tipo de operação é obter ganhos extremamente rápidos. Quem opera esta modalidade não é considerado investidor, mas sim um especulador, visto que seu objetivo com as operações é apenas o lucro, independente do ativo que ele negocia. Também demandam grande disponibilidade de tempo e concentração, pois é preciso acompanhar o mercado e aguardar os momentos certos para executar as aberturas e os encerramentos de operações.

Esta modalidade possibilita ganhos rápidos e elevados, como também pode gerar enormes prejuízos em segundos. É importantíssimo frisar que o day trade é uma das modalidades de maior risco – justamente por ser um tipo de negociação de curtíssimo prazo. POSITION TRADE Operações que podem durar meses ou até anos, podendo ser consideradas como operações que, além de serem de longo prazo, visam lucro. Os investidores costumam confundir position com buy and hold (comprar e segurar), pois 21 ambas são operações de longo prazo. Porém, o que diferencia o especulador que opera position trade do investidor que segue o buy and hold é que o especulador busca exclusivamente os lucros (por isso, ele é considerado especulador, e não investidor). O investidor, por sua vez, busca tornar-se, de fato, sócio de boas empresas, focando o valor e os fundamentos das companhias em que investe.

Assim, mais exaustivamente, a diferença entre as duas modalidades é que, no position trade, o objetivo é apenas os lucros a longo prazo, ou seja, se o lucro determinado é atingido, a operação é encerrada. Isso se deve, pois seu objetivo principal é se tornar sócio de boas empresas e ganhar com a valorização delas, e não apenas com a valorização do preço das ações, construindo assim uma carteira de investimentos sólida e baseada em fundamentos. Este tipo de investidor compra ações para segurá-las por tempo indeterminado, como o próprio nome diz (buy and hold significa “comprar e segurar”), enquanto a empresa for uma boa opção de investimento. Como já dito anteriormente, é um investidor, acima de tudo. Já o position trader, por mais longa que seja a sua operação, continua atuando como um especulador, assim como o day trader e o swing trader, visto que seus objetivos são exclusivamente os lucros, sem a intenção de manter os ativos em carteira por um longo período.

O QUE LEVAR EM CONTA AO ESCOLHER AÇÕES? 24 U ma das estratégias mais utilizadas para a escolha de boas empresas é a Análise Fundamentalista, que busca, basicamente, avaliar os resultados financeiros, a governança corporativa e a gestão de uma empresa, identificando se ela está super ou subavaliada pelo mercado, ou seja, se está “cara” ou “barata”. Existem métodos diversos para avaliar uma empresa. Dentro os mais utilizados pelos analistas, temos: • • • • Fluxo de Caixa Descontado (FDC). Múltiplos de Mercado. Valuation Contábil. Entre outros. Este indicador é uma medida simplificada da geração de caixa de uma empresa. EV vem do inglês Enterprise Value, compreendendo o valor de mercado da empresa vezes seu número total de ações, que é somado com a dívida líquida.

Nesse sentido, o EV / EBITDA dá aos analistas a ideia de quanto tempo demoraria para o lucro operacional da companhia pagar o investimento realizado na compra. ROE (Return On Equity) ROE, em português, significa: “Retorno sobre Patrimônio Líquido”. Este indicador aponta qual o retorno 27 que os sócios de uma companhia estão obtendo em relação ao dinheiro que eles investiram nela. Este tipo de risco é extremamente difícil de ser reduzido, pois, além de afetar a economia de uma forma geral, também é muito difícil de ser previsto. RISCO NÃO-SISTÊMICO O risco não-sistêmico se refere a uma empresa ou setor específico. Ou seja, diferente do risco sistêmico, este tipo de risco pode ser minimizado, uma vez 30 que afeta apenas determinado setor.

Risco não-sistêmico é o tipo de risco que você reduz quando diversifica sua carteira. Caso você tenha, por exemplo, apenas empresas do setor bancário em sua carteira, seu risco será muito maior do que se você tivesse seu dinheiro investido em empresas de setores diversos. É possível minimizar o risco de liquidez investindo em ações de empresas já 31 consolidadas no mercado e que apresentem alto volume de negociações, como por exemplo, as blue chips. Ações de empresas sólidas tendem a ter bastante demanda na Bolsa, logo, boa liquidez. RISCO DA EMPRESA Risco da empresa é o risco de a companhia falir ou se desvalorizar e você, como sócio, perder o dinheiro investido no negócio. É um risco específico, que afeta a empresa individualmente. É, de longe, o maior risco do investimento em ações.

Caso ele queira investir em um tipo de aplicação que não faça parte do seu perfil, a instituição deve alertá-lo. Existem basicamente 3 perfis de investidor: conservador, moderado e agressivo. Conheça as características de cada perfil: CONSERVADOR O investidor de perfil conservador prioriza a segurança do seu patrimônio. Por isso, ele geralmente não assume riscos que possam comprometer os seus recursos, ainda que, por conta disso, precise ter rentabilidade abaixo da média. É o perfil que possui menor exposição ao risco e menos tolera perdas e falta de liquidez. Os investimentos que se encaixam no perfil agressivo incluem todos os investimentos dos perfis conservador e moderado, podendo incluir, também, operações no mercado a termo e derivativos. Importante destacar que, apenas pelo fato de um investidor ser agressivo, isto não significa que todo o patrimônio dele será investido em ativos de risco.

COMO INVESTIR EM AÇÕES 36 E xistem três principais formas de investir em ações: de forma direta, administrando sua própria carteira; por meio da compra de ETFs; e por meio de Fundos de Investimento. A seguir, falamos sobre as características e os principais pontos positivos e negativos de cada uma dessas formas. COMPRA E VENDA DE AÇÕES DE FORMA DIRETA A primeira opção para investir na Bolsa de Valores é comprando e vendendo ações diretamente. COMO INVESTIR DIRETAMENTE EM AÇÕES Para investir, é necessário ter conta em uma corretora. Se você ainda não tem 37 uma, abra sua conta. Existem diversas corretoras excelentes e muito seguras. Além disso, o processo é totalmente online e gratuito. Feito isso, é necessário efetuar uma transferência de valores da conta do seu banco para a conta da sua corretora escolhida.

Por meio de FIAs, é possível diversificar seus investimentos – e isto mesmo com pouco dinheiro. Por esses serviços, os Fundos cobram a taxa de administração, que é uma porcentagem do seu capital pago pelos serviços de gestão e administração do Fundo, e cobram também a taxa de performance, que é cobrada sempre que o Fundo rende mais do que determinado índice de referência (benchmark). Além disso, há o Imposto de Renda, que não tem isenção sobre os ganhos no caso dos investidores que optam por investir em ações por meio de FIAs. Ademais, cada Fundo tem um valor mínimo exigido para que um investidor se torne cotista. É preciso, também, respeitar os prazos de carência para resgatar seu dinheiro. QUAL A MELHOR FORMA DE INVESTIR NA BOLSA DE VALORES? Uma das maiores vantagens do mercado é que existem opções para todos os investidores.

Não existe melhor forma de investir, o que existe é a melhor forma de investimento para o seu perfil e capital. Há meios de investir em ações para todos os perfis de investidores. Apenas tenha em mente que ter parte do capital investido em renda variável é essencial para todo investidor que busca de fato rentabilizar seus investimentos. NÃO COMETA ESTES ERROS 41 E xplicados os conceitos, aproveitamos para deixar algumas dicas importantes para que vocês não cometa erros comuns. Não espere que o que aconteceu no passado com certeza se repetirá, pois isso pode ser uma frustração. Para investir em ações, é preciso ter estabilidade emocional e entender que oscilações são comuns. Neste caso, ficar nervoso só o fará perder dinheiro. Tenha sempre um planejamento financeiro e conheça bem os riscos que corre.

Assim, você sempre vai mirar seus objetivos – e não se frustrará. Um abraço, Equipe Levante. DISCLAIMER Este relatório foi elaborado pela Levante Ideias de Investimento e o uso é exclusivo de seu assinante, estando protegido pela Lei de Direitos Autorais. Este conteúdo não pode ser reproduzido, copiado ou distribuído, no todo ou em parte, a terceiros, sem prévia e expressa autorização. Este documento tem como objetivo somente informar os leitores e não tem a finalidade de assegurar, prometer ou sugerir a existência de garantia de resultados futuros ou isenção de risco para os leitores. O documento não tem o cunho de ofertar, negociar, comercializar ou distribuir títulos ou valores mobiliários ou qualquer outro instrumento financeiro.

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